近日，国务院发布《美丽中国建设“十五五”规划》(以下简称《规划》)提出，丰富绿色金融产品和服务，积极推动气候投融资，有序推进碳金融产品和衍生工具创新。绿色金融是实现“双碳”目标的重要支撑，通过衔接资金供给与低碳转型，有助于加快推动我国经济向绿色低碳转型，厚植绿色发展底色。
稳妥探索碳金融
在“双碳”背景下，碳金融赋能经济社会发展将迎来新机遇。碳金融的重要性在于能把减排责任、碳价信号和金融资源配置有效地连接起来，让低碳转型不只是企业的合规成本，也能转化为可计量、可融资、可交易的资产。
目前，碳金融支持碳市场发展面临一些挑战。中国人民大学重阳金融研究院副研究员刘锦涛表示，一是交易主体仍以履约企业为主，市场流动性和活跃度有待提升；二是碳金融产品还不够丰富，碳资产质押、回购、风险管理工具仍需规范发展；三是企业碳排放数据质量、核算口径和信息披露仍存在基础短板，影响银行对碳资产价值和减排收益的定价能力。
为加快碳金融产品创新，中共中央办公厅、国务院办公厅联合印发《关于推进绿色低碳转型加强全国碳市场建设的意见》提出，要稳慎推进金融机构探索开发与碳排放权、核证自愿减排量相关的绿色金融产品和服务，建立完善碳质押、碳回购等政策制度。此次《规划》强调要“有序推进碳金融产品和衍生工具创新”，这为商业银行创新碳金融指明方向。
刘锦涛表示，银行可从三方面发力碳金融：一是做实碳资产融资，规范发展碳配额等质押贷款和碳资产回购融资；二是发展挂钩型产品，将贷款利率、授信额度与企业碳强度下降、履约情况、节能改造效果进行挂钩；三是围绕产业链开展供应链碳金融，支持龙头企业带动上下游中小企业开展节能降碳。产品创新必须坚持真实减排、数据可核验、风险可穿透，避免把碳金融简单做成概念包装。
完善碳市场是碳金融创新的重要前提。《规划》提出，加快发展全国碳市场。对此，兴业碳金融研究院常务副院长钱立华表示，随着全国碳市场扩围、碳价发现功能增强及企业碳数据逐步完善，商业银行可以围绕碳资产、转型金融、供应链减碳等场景提供更精准服务，推动传统产业低成本、可持续转型。未来，银行参与全国碳市场交易和碳金融业务，既有助于发挥在风险管理、资金配置和综合金融服务方面的专业优势，也有利于丰富市场参与主体结构、增强市场流动性和价格发现功能，进一步促进全国碳市场健康稳定发展，更好地服务绿色低碳转型和“双碳”目标实现。
扩大绿色债券覆盖面
中国人民银行行长潘功胜在2026陆家嘴论坛上表示，要促进绿色债券、可持续发展债券高质量发展。绿色债券本质上是以资金用途约束与环境信息披露为核心机制的债务融资工具，通过将募集资金限定投向环境改善、应对气候变化和资源高效利用相关领域，实现金融资源对绿色低碳转型的定向配置。
苏商银行特约研究员薛洪言认为，我国绿色债券市场呈现出鲜明的本土特征，这不仅为低碳项目提供了期限匹配的中长期资金，缓解了期限错配问题，更通过持续的信息披露要求，推动发行人建立环境效益的量化核算能力，使碳减排等绩效从定性描述走向可计量、可验证，进而提升了绿色投资的市场公信力。
中央财经大学绿色金融国际研究院气候金融中心执行主任刘慧心表示，从绿色债券的功能看，一是通过标准化披露与第三方认证机制，强化环境绩效约束与信息透明度；二是发挥价格与信号机制，引导市场对高碳与低碳资产进行重新定价，从而在资源配置层面推动形成对于低碳资产的市场选择。
元股证券:ygzq.hk我国绿色债券市场自启动以来，在政策引导与标准体系持续完善推动下实现了较快发展，已成为全球重要的绿色债券市场之一。Wind数据显示，我国境内贴标绿色债券余额在同类型全市场债券存量总规模中的比重持续攀升，近年来的增幅尤为显著。
在绿色债券规模上去的同时，也伴随着一些新问题。专家表示，投向真正含“科”量较高的绿色能源和低碳领域的资金，占绿色金融比例较低。上海银行相关负责人表示，无论是新能源升级、高耗能产业降碳固碳，还是生态价值转化，所有绿色场景落地都依托技术突破。银行必须把技术先进性、减排实效性作为资金配置核心标准，精准支持具备自主核心技术、真实转型动能的企业，培育优质绿色科技经营主体。
接下来，做好绿色金融的“下半场”，要推动绿色债券延伸服务，加快节能减排进程。刘慧心表示，绿色金融进入深化发展阶段后，绿色债券的功能应从以规模扩张为主，逐步转向以结构优化与绩效导向为核心的高质量发展路径。要进一步拓展绿色债券支持范围，覆盖更广泛的减排场景与转型需求，强化对工业节能、建筑改造、交通升级及城市基础设施低碳转型等领域的融资支持能力。同时，应持续完善环境效益的可测量、可核证与可披露体系建设，提升绿色金融工具的透明度与绩效约束能力，从而增强绿色债券对实际减排效果的支撑作用。
深耕转型金融新蓝海
我国转型金融的市场空间和增长潜力，根植于高碳行业存量资产的海量改造需求。天眼查数据研究院相关负责人表示，钢铁、水泥、化工等碳排放大户企业，其低碳转型资金需求体量将远超纯绿项目。随着“十五五”碳排放约束的全面收紧，这类投入正从企业的可选项转变为必选项。
转型金融主要投向高碳行业的能效提升、燃料替代、工艺流程优化及碳捕集等关键技术领域。其支持逻辑是“不唯出身、只看绩效”，即不要求项目本身是纯绿的，而是基于科学的转型路径，通过资金引导企业从“棕色”到“浅绿”再到“深绿”，逐步过渡，在保障产业链安全的前提下实现平稳降碳。
网上配资为推动高碳产业降碳转型，政策端通过标准完善、产品创新等举措，引导金融机构深耕转型金融。2025年，中国人民银行等部门发布关于印发《绿色金融支持项目目录(2025年版)》的通知，其中提到，做好《绿色金融支持项目目录(2025年版)》与绿色贷款、绿色债券等产品历史标准的衔接。国务院近日发布的《“十五五”碳达峰行动方案》提出，要“加强高质量绿色金融和转型金融产品服务供给”。
在政策机制的推动下，金融机构强化绿色信贷供给与产品创新，助力传统产业向绿色、低碳、高效转型。浙江农商联合银行辖内泰顺农商银行等金融机构创新推出“环境信用+金融”联动机制、排污权质押贷款，帮助传统企业盘活环境权益资产，以多元举措激活县域经济。南京银行聚焦转型金融等场景，推出“智绘绿金”数字化平台，打通“寻绿—识绿—赋绿”全流程，推动高耗能企业低碳发展。
钱立华表示，随着国家和地区层面转型标准落地，商业银行转型贷款业务加速发展，且逐步规范化。人民银行牵头制定的钢铁、煤电、建材、农业4个行业转型金融标准已在全国多个省市开始试用，转型金融的行业覆盖面持续拓宽。目前，部分转型金融项目被纳入碳减排支持工具支持的领域，这将有利于银行加大信贷投入，支持部分高碳行业推进绿色低碳转型。
从银行角度看，未来优化贷款供给需从标准对接、产品创新和风控升级3个维度发力。薛洪言表示，在标准对接上，主动对接国家标准，建立内部的转型项目识别与分类机制；在产品创新上，发展可持续发展挂钩贷款等工具，通过阶梯利率实现“减碳越多、融资越便宜”的动态激励；在风控升级上，利用多维数据交叉验证，重点研判企业转型意愿的真实性与技术路径的可靠性，防范“转型失败”与“洗绿”风险，确保资金精准转化为减排实效。
(责任编辑：关婧) 配资教程
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